被人工智能操控的金融業 被人工智能操控的金融业

"一本人工智能如何影響金融業的經濟普及讀物。
區塊連、FinTech、人工智能的巨大浪潮已成功席捲了整個金融領域，全球金融業即將面臨前所未有的挑戰和危機，人工智能對未來金融業將產生什麽樣的影響？ 《被人工智能操控的金融業》一書將為你全面揭開人工智能與金融業界的“台前幕後故事”，透徹講述科技究竟為我們的經濟帶來了怎樣的深遠影響，而我們的生活又將發生怎樣的改變。
最近，IBM和谷歌的人工智能研究人員，不斷地被對沖基金公司所挖角，其中具有代表性就是美國的對沖基金公司橋水聯合基金和文藝復興科技。這些研究人員充分利用先進的人工智能技術，開發了“貿易機器人”——這一擁有超乎常人想象的大數據分析能力以及高頻交易能力的“人力資源”，他們計劃以此作為“戰略王牌”在這場金融科技革命中獲得更大的市場份額。由此可見，隨著人工智能技術的急速發展，這一技術將迅速且大規模地去霸占金融領域的雇傭資源。因此有不少相關專家表示擔心：“長此以往世界的兩極分化只會越發嚴重，而一種令人恐怖的經濟形勢也即將呈現——強的科技只掌握在極少數人的手裡，而財富則會流向固定的幾家對沖基金公司的腰包里……”
如同雷曼事件級別的股價暴跌瞬間引發的閃電崩盤，相繼從IBM及谷歌公司挖走人工智能技術人才的對沖基金公司，今後10年間發達國家將削減30%～80%的銀行分支機構……當前，金融舞臺的幕後究竟發生了什麽？如果超級對沖基金公司雇用了AI研究者，擁有了DeepMind公司那般的超強技術，其他人只能眼睜睜地看著利益不斷地被它們吸走……"

櫻井豐（YUTAKA SAKURAI）

金融市場、金融產品及金融技術專家。
1986年畢業於早稻田大學理工學院數學專業，進入東京銀行（現三菱東京UFJ銀行）工作。2000年加入索尼公司網絡銀行籌建小組，擔任過索尼銀行執行董事、市場管理部部長等職位，自2010年起任Research & Pricing Technology（RP Tech）公司董事長。
櫻井豐入行以來一直從事金融市場中各類金融產品的交易、資產管理等業務，非常熟悉金融市場的現狀、理論以及所採用的技術。主要著作有《數理金融的歷史》（日本金融財政事情研究會出版）。自2017年擔任日本AI金融應用研究所所長。

前言

第1章金融與技術的台前幕後1 
金融科技的光與影3 
美國、英國開創的金融科技熱潮4 
從根本上改變金融面貌的商業模式登場5 
迅猛進步的人工智能7 
谷歌子公司的最新人工智能擊敗圍棋高手9 
不知道為什麼其成效這麼好11 
傳說中的對沖基金公司14 
金融市場中的機器人交易員15 
金融機器人化落後的日本16 
金融機器人化會發展到什麼程度17 

第2章機器人交易員充斥金融市場19 
閃電崩盤21 
什麼是算法交易23 
“罪犯”是超高速機器人交易員24 
《快閃小子》中描繪的搶市26 
超高速機器人交易員的交易策略28 
成為造市商是超高速機器人交易員的主要策略29 
以令人難以置信的勝率為豪的超高速交易公司31 
外匯市場也充斥著超高速機器人交易員32 
算法交易的老牌公司34 
知名對沖基公司正式參與造市商業務35 
雷曼衝擊改變金融業37 
金融機構不再是市場主角38 

第3章目前，對 衝基金公司正在考慮什麼41 
貪婪追求盈利的對沖基金公司43 
對沖基金公司的投資策略44 
LTCM的嘗試與失敗45
不依賴人類經驗和直覺的量化基金之興盛47 
蒙著神秘面紗的傳說中的對沖基金公司——文藝復興基金公司50 
數學、物理、計算機專家解析市場模型51 
世界對沖基金大鱷橋水公司53 
橋水公司獨特的文化55 
從IBM挖走“沃森”開發者56 
運用大數據和人工智能快速成長的Two Sigma基金58 
嘗試運用人工智能進行長期資產管理的基金59 
成效差異懸殊的技術獨占所帶來的風險61 

第4章資產管理中人類無法戰勝機器人63 
智能投顧時代悄然來臨65 
日本與美國的個人資產管理差異66 
智能投顧決定資產分配68 
Betterment公司的商業模式69 
資產組合模型的結構71 
陸續進軍智能投顧業務的投資界大鱷72 
人工智能的活用成為競爭的關鍵74 
被稱作“聰明貝塔策略”的自動管理盛行75 
尋求大數據帶來的追加性溢價77 
人類資產管理者及投資顧問還能發揮的作用78 
證券公司的存在受到威脅79 

第5章改變世界的人 工智能的進化81 
破譯德軍“恩尼格碼”的“傳奇”83 
判斷機器思考能力的圖靈測試85 
自達特茅斯會議後興起的人工智能熱潮87 
金融業內專家系統的運用89 
在股票交易和資產管理領域嘗試使用人工智能91 
開始發揮威力並被重新審視的貝葉斯定理93
機器學習——自行學習的人工智能95 
將棋軟件引進機器學習後98 
大數據和統計性機器學習的威力100 
深度學習——差異懸殊的學習102 
DeepMind公司的深度強化學習103 
實力與業餘高段者持平的圍棋軟件106 
阿爾法狗的衝擊107 
人工智能將在金融市場發揮巨大威力109 
比特幣背後的區塊鏈技術111 

第6章被機器人搶走的金融工作113 
被機器人化的工作115 
近半數職業將會被機器人奪走的可能性大於90%116 
金融業中多數非單純性勞動都是機器人化的對象118 
行情分析和信用風險評估基本上都採用數字模型分析120 
大數據時代可進行個人行為模式分析122 
零售金融的大數據分析競爭開始123 
美國、英國的銀行正式開始削減分支機構數量124 
被機器人化風險較高的保險和證券營銷工作125 
留給人類的工作是什麼126 
國際清算銀行已關注大數據的洞察力128 

第7章要么適應，要么準備被替代131 
日本的金 科技大多停留在提供便捷功能上133 
對幕後世界所知甚少的日本134 
保駕護航體制時代形成的官僚性企業文化135 
對外部環境變化感覺遲鈍的縱向型組織137 
重視經驗與直覺的交易模式138 
只追求眼前手續費的證券公司139
被制度保護至今的人壽保險公司140 
20世紀末設立的網絡銀行、網絡證券公司的煩惱142 
數字性作戰中極其落後的日本金融業143 
對人形機器人戀戀不捨，對非人形機器人卻漠不關心145 
缺乏數字性感覺的日本金融高層146 

第8章人工智能與未來金融149 
有必要修正對人工智能的認識151 
現在不擅長的事不一定永遠不擅長152 
經濟與金融理論教科書被大幅改寫的可能性152 
智能交易只是時間問題154 
破壞性技術獨占風險令人擔憂156 
未來的金融業有兩個劇本157 
金融業終將迎來被顛覆的一天158 
日本肩負的職責160 
後記162