金融煉金術的終結:貨幣、銀行體系與全球經濟的未來 (The End of Alchemy: Money, Banking and the Future of the Global Economy)

莫文.金恩(Mervyn King) 著、陳儀 譯

  • 出版商: 臉譜
  • 出版日期: 2017-09-29
  • 定價: $520
  • 售價: 9.0$468
  • 語言: 繁體中文
  • 頁數: 448
  • ISBN: 9862356243
  • ISBN-13: 9789862356241
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商品描述

「經濟衰退停滯、市場失靈、全球性金融崩潰、民粹興起…… 
原來這些問題,都從你錢包裡的那張紙鈔開始。」 

★季辛吉、葛林斯潘、沃克爾、桑默斯……全球經濟、金融界領袖一致重量級推薦★ 

「這本書很可能會拯救世界。」 
--麥可.路易士(Michael Lewis),《魔球》、《大賣空》作者 

「莫文.金恩的這本書,可能是關於金融危機最重要的一本著作。不論你是否同意書中觀點,金充滿遠見的觀點值得各方注意,從經濟系學生到國家元首都應該一讀。」 
——勞倫斯.桑默斯(Lawrence H. Summers),著名經濟學家,美國前財政部長,哈佛前校長 

劍橋大學榮譽學者、前英國央行行長及首席經濟學家莫文.金恩(Mervyn King) 
深度剖析當代貨幣銀行體系的形成、運作方式與病灶 
找出世界經濟失衡、長期停滯、金融風暴的成因及解方,為全球金融體系的未來尋找出路 

▲全球金融與銀行體系總體檢 

「我真心希望五十年後,我們的孫子不會質疑為何我們缺乏大刀闊斧推動改革以阻止危機再次發生的勇氣。」 

過去的二十年,全球經濟先經歷了十年的穩定成長,改變了全球經濟與金融體系的面貌;爾後在二七至八年(第二個十年),遭遇了自一九三年大蕭條以來的全球金融與經濟危機和衰退,至今仍未完全恢復元氣。本書主要探討為什麼這樣的金融與銀行系統會遭遇危機和衰退?為什麼會對生產力與就業造成如此大的傷害?應該怎麼去預防它再次發生?並提出與檢視未來可能可以有的解決方案,嘗試為全球金融與銀行體系的健康找到方向與答案。 

▲當撙節、量化寬鬆等貨幣政策都失效……深度解密金融為何大衰退、大停滯,以及如何解套 

我們的金融體系已經出現問題。我們都感覺到,但莫文.金恩率先看出其中因果關係;他執掌英格蘭銀行的十年之間,經歷過金融危機的最高峰,這些經驗助他揭露資本主義社會的運作機制的深層真相。在這本《金融煉金術的終結》中,他提供了關於銀行產業的過去與未來,以及現代財政的關鍵解套之方。 

工業革命是現代資本主義時代的基石。然而在這兩百年間,科技創新的繁盛實則來自於人類執行了兩種更為古老的發明:紙幣和銀行信貸。今日我們視這兩種工具如空氣和水,但它們的核心概念其實非常具有顛覆性質,近乎魔法。普通的紙張變得如黃金般具有價值,而高風險的長期借貸被轉化成短期的銀行存款。正如金在書中提出的,這便是金融的煉金術——人類創造出不尋常的金融力量,足以違抗現實和常識。對這些力量的信仰帶來龐大的利潤;它們引發的金流使得兩個世紀以來的經濟成長更加繁茂。然而,它們也帶來一連串的經濟災難,從通貨膨脹到銀行倒閉,到最近的全球性經濟衰退。 

在本書中,作者提出了四個造成資本主義金融與經濟體系失敗的概念: 

■ 失衡:政府作為調整市場機制和經濟體系之間的關鍵力量缺席了。 

■ 極度不確定性:經濟學家認為的「理性」所建構的資本主義體系,因為低估了「理性」的不確定性,太相信「經濟學原理」而對現實世界的危機和未來發展造成了誤判。 

■ 囚犯困境:因為自利心理和資訊的不完整,囚犯困境未能如理論般促成最好的經濟效應,反而造成了現實中以自利心態行事,錯過了合作所能帶來的更好的的結果。 

■ 信任:管理者因為無法提出並實行完善的法規造成體系中行為者之間,甚至人民對管理者的不信任,造成整個金融與銀行體系失去控制。 

▲剖析過去與未來,指出讓經濟永續昌盛的改革之道 

「幾個世紀以來,貨幣與銀行金融煉金術都被視為實力的泉源,但其實這兩者是資本主義經濟體系最脆弱的環節。唯有仰賴知識革命,才足以驅動改革貨幣與銀行體系以及全球經濟制度的長程計畫,而那多半將是下一個世代的任務。儘管如此,我們不能以之作為暫緩改革的藉口,畢竟未來將會因下一場危機而受苦的是當今的年輕人──如果未能推動改革,未來危機所造成的經濟與人類代價,絕對會比上一場危機更龐大。」 

我們該如何調和煉金術帶來的力量和它的內在弱點?莫文.金恩根據個人的研究和從業經驗,提萃出對這些經濟驅力的鮮活解釋,並指出全球經濟的未來方向。他大膽的解決方案一刀剖開目前過於龐雜的法規,指出一條清晰的路徑,通往充滿彈性的經濟繁榮,並將終結我們對於祖先創造出的煉金術的過度依賴。 

目錄大綱

謝詞 
平裝版序 
引言 

▍第一章 三項經濟實驗的結果:好、壞與醜惡 
經濟成長的根源╱經濟實驗╱危機的內情╱三個疑問╱世界經濟體系的失衡 

▍第二章 美好與醜惡:我們相信貨幣 
無論時機好壞的接受性╱貨幣價值的穩定性╱黃金和紙,哪一個適合作為貨幣?╱經濟學家與貨幣╱信任的重要性╱貨幣與極端不確定性 

▍第三章 失去清白:煉金術與銀行業務 
白芝浩時代以來的銀行業務變化╱銀行是什麼?╱銀行體系與交叉關連性的風險╱銀行部門的規模 

▍第四章 極端不確定性:金融市場的目的 
確定性的錯覺╱兩種類型的不確定性╱應變策略:不確定性環伺下的理性行為╱金融市場與衍生性金融商品╱荒島上的金融市場寓言╱流動性的錯覺 

▍第五章 英雄與惡棍:中央銀行的角色 
追求價格穩定性的應變策略:通貨膨脹目標制╱老問題與新工具╱預期心理與溝通╱新問題,老工具╱中央銀行的未來 

▍第六章 結婚與離婚:貨幣與國家的關係 
歐洲貨幣聯盟╱兩場波斯灣戰爭之間的伊拉克╱獨立的蘇格蘭 

▍第七章 恢復清白:改革貨幣與銀行業務 
官方部門改革╱更激進的改革╱新方法──全年無休的四季當鋪老闆╱貨幣的未來 

▍第八章 癒合與傲慢:今日的經濟世界 
換個方法:模糊的預算限制、敘事與失衡╱二八年危機之前因與後果╱危機爆發前的另一種可能發展 

▍第九章 無畏的悲觀主義:囚犯兩難與一步步逼近的危機 
一步步逼近的危機:主權債務寬免──必要條件但非充分條件╱跳脫囚犯兩難:更廣泛的國際性改革╱無畏的悲觀主義 

附註 
參考書目