邏輯投資：散戶贏過大盤的機會

當你停止問「還會上漲嗎」，才真正開始投資。

散戶不是輸在不夠努力，而是輸在錯誤的思考框架。

停止追逐市場焦點，找出適合自己的戰場，

才是轉虧為盈的關鍵。

 
★ 散戶在市場上永遠只有被宰的份？看到自己的優點，找出突破口
散戶之所以會輸錢，是不夠了解自身的優缺點。要贏錢，不必與機構投資人硬碰硬。只要選對自己有利的：
 
1. 法人資金大，使投資標的受限
→散戶的機會：散戶資金小，卻能靈活交易
 
2. 法人有同儕壓力，只能保守操作
→散戶的機會：散戶僅須盈虧自負，沒有績效壓力
 
3. 法人須顧慮短期績效，難以做長線
→散戶的機會：散戶可用耐心與時間換取報酬
 
4. 法人資訊必須涵蓋多領域，難以深入
→散戶的機會：散戶可成為特定領域專家，出奇制勝
 
★ 散戶輸在資訊不夠快？還是資金不夠大？找到市場的規則，就有散戶的機會
作者認為，散戶真正的弱點在於「盲目崇拜」與「缺乏系統性認知」。市場是由各類投資人組成，找出意見分歧點就能看到機會。
股市規則❶ 股價是對未來的預測，而非過往績效。
股市規則❷ 股市是資訊不對稱的不公平競爭。
股市規則❸ 市場充滿變數與干擾因素，沒有人能100% 預測一切。
股市規則❹ 高風險不等於高報酬，承擔風險之前必須三思。
股市規則❺ 價格不等於價值，關鍵在於市場情緒與短期共識。
 
散戶的機會，就是找到「低效率市場」，樹立個人的投資優勢。
當市場情緒過熱過冷，或共識出錯，導致價格與價值之間出現落差， 便是進場時機！
 
★ 散戶難以找到更好獲利路徑？六大適合散戶選股策略，讓你獲利可期。
作者為散戶量身打造六種思路，發掘低估標的。以下是適合散戶發揮自身優勢的戰場：
❶ 價值修復：瞄準基本面重挫但仍有穩固護城河的標的。
❷ 等待時間報酬：尋找暫時利空或利多尚未反映的股票。
❸ 理解商業模式：用九宮格檢視四種可能被低估的企業。
❹ 尋找成長股：看基本面+ 產業面五大篩選原則，尋找潛力股。
❺ 利用景氣循環：觀察產業盛衰週期，逢低買進靜待景氣回溫。
❻ 挖掘冷門股：從低成交量冷門股中，尋找有上漲機會的好股。
 
★ 散戶沒有更完整的投資邏輯？5步驟拆解投資過程，創造穩定績效
作者認為，將投資過程化為紀律，按部就班完成每一次的投資，才能有效提升成功機率，逐步放大資產。
 
步驟1：選擇適合自己的戰場
❶ 由個人較熟悉或感興趣的領域著手，例如：科技類、軍工類、營建類，並專注了解該領域。
❷ 專注「低效率市場」，如冷門股、景氣循環產業、轉型期公司等。
 
步驟2：篩選有投資潛力的股票
依據本書所列六種適合散戶的戰略思路，在選定領域中尋找投資標的。
 
步驟3：四大進場原則，提升選股勝率
❶ 價格低於價值。
❷ 具有可預期的合理回報。
❸ 足夠的安全邊際。
❹ 背後有中長期結構性因素支撐。
 
步驟4：四大出場原則，確保市場存活率
❶ 達到目標價。
❷ 評估題材與利多已被市場充分定價。
❸ 持股預期報酬下修。
❹ 發現自身假設錯誤。
 
步驟5：提升勝率／放大獲利
❶ 期望值思維：提升勝率、確保每筆交易潛在獲利大於風險。
❷ 讓獲利奔跑：耐心持有，不要急著停利。
❸ 交易檢討：記錄每次交易進、出場理由，透過檢討反省累積經驗。
❹ 提升知識：從選股過程學習產業、基本面、財報知識。
❺ 發展投資風格：建立適合自己的投資風格，不盲從，不比較。
 
這不是教你「一夜致富」的魔法，而是教你「如何贏得更有道理」的生存手冊！