量化股票組合管理：積極型投資組合構建和管理的方法（典藏版）

陳志崗 李騰

量化股票組合管理：積極型投資組合構建和管理的方法（典藏版）

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商品描述

《量化股票組合管理》是一部關於構建和管理高收益量化股票組合的 的指南。這部細致入微的著作從量化主動管理的基本原則開始，之後清晰地描述出如何利用這些強有力的概念構建股票投資組合。路德維希·B. 欽塞瑞尼和金大煥在本書中對以下主題做了清晰的解釋：基本模型、因子和因子選擇、基於基本面的股票篩選和排序、經濟因子模型以及對因子收益率和暴露度的預測。讀者將在本書中找到關於組合權重、組合再平衡、交易成本、稅務管理、杠桿、市場中性、組合業績以及其他 多方面的完整介紹。《量化股票組合管理》是專業投資經理和學習 投資課程的學生的核心參考書，它提供了構建高水準股票組合的一系列有效方法。

作者簡介

路德維希·B. 欽塞瑞尼（Ludwig B. Chincarini）博士，CFA，Pomona學院金融學教授，同時是機構投資者的金融顧問。他之前還曾經擔任：喬治城大學助理金融教授、Rydex 投資顧問的研究總監、Foliofn（一家在一籃子交易方面具有 優勢的券商）研究總監、 清算銀行研究員。他在麻省理工學院獲得經濟學博士學位。金大煥（Daehwan Kim）博士，First Private投資管理公司 組合經理。曾經擔任保加利亞美國大學的經濟學教授。曾作為一名經濟學家受聘於Foliofn。金博士同時是一位金融期刊作者。他在哈佛大學獲得經濟學博士學位。

目錄大綱

譯者序
推薦序
序言
記號與縮寫
第一部分 全書內容總述
第1章 量化股票組合管理的威力
1.1 引言
1.2 量化股票組合管理的優勢
1.3 相似投資情景中的定量與定性方法
1.4 本書概覽
1.5 結論
習題
第2章 量化股票組合管理的基本原則
2.1 引言
2.2 量化股票組合管理α
2.3 量化股票組合管理的七條原則
2.4 原則1與原則2：市場有效性與量化股票組合管理
2.5 原則3與原則4：基本法則、信息準則以及量化股票組合管理
2.6 原則5~原則7：量化股票組合管理中的統計學問題
2.7 結論
習題
第3章 量化股票組合管理的基本模型
3.1 引言
3.2 量化股票組合管理的基本模型與組合的構建過程
3.3 基本模型的等價
3.4 使用Z值進行股票篩選與排序
3.5 模型的混合與信息準則
3.6 選擇正確的模型
3.7 結論
習題
第二部分 組合的構建與維護
第4章 因子與因子選擇
4.1 引言
4.2 基本面因子
4.3 技術因子
4.4 經濟因子
4.5 其他因子
4.6 因子選擇
4.7 結論
附錄4A 因子定義表
習題
第5章 股票篩選與排序
5.1 引言
5.2 順序篩選法
5.3 基於著名投資策略的順序篩選法
5.4 同步篩選法與加總Z值
5.5 加總Z值與期望收益率
5.6 加總Z值與多因子α
5.7 結論
附錄5A 基於著名投資策略的股票篩選法
附錄5B 異常值
習題
第6章 基本面因子模型
6.1 引言
6.2 準備工作
6.3 比較基準與α
6.4 因子暴露
6.5 因子溢價
6.6 風險分解
6.7 結論
習題
第7章 經濟因子模型
7.1 引言
7.2 準備工作
7.3 比較基準與α
7.4 因子溢價
7.5 因子暴露
7.6 風險分解
7.7 結論
習題
第8章 因子溢價與因子暴露的預測
8.1 引言
8.2 何時預測是有必要的
8.3 結合外部預測
8.4 基於模型的預測
8.5 計量經濟學預測
8.6 參數的不確定性
8.7 預測股票收益率
8.8 結論
習題
第9章 組合權重
9.1 引言
9.2 先驗法
9.3 標準的均值-方差優化法
9.4 比較基準
9.5 再論先驗法
9.6 分層抽樣法
9.7 目標因子暴露法
9.8 跟蹤誤差最小化法
9.9 結論
附錄9A 二次規劃
習題
第10章 再平衡與交易成本
10.1 引言
10.2 再平衡決策
10.3 理解交易成本
10.4 建立交易成本模型
10.5 有交易成本的組合構建
10.6 現金流的處理
10.7 結論
附錄10A 最優組合問題的近似解
習題
第11章 稅務管理
11.1 引言
11.2 股利、資本利得與資本虧損
11.3 稅務管理原則
11.4 股利管理
11.5 計稅單位管理
11.6 計稅單位數學方法
11.7 資本利得與資本虧損管理
11.8 虧損收割
11.9 稅務管理的收益
11.10 結論
習題
第三部分 alpha巫術
第12章 杠桿
12.1 引言
12.2 現金與股指期貨
12.3 股票、現金和股指期貨
12.4 股票、現金和個股期貨
12.5 股票、現金、個股保證金交易、個股和籃子互換
12.6 股票、現金和期權
12.7 再平衡
12.8 流動性緩沖
12.9 杠桿賣空
12.10 結論
附錄12A 公允價值計算
附錄12B 式（12-19）～式（12-21）的推導
附錄12C 達到不同杠桿水平所需的期貨杠桿乘數表
習題
第13章 市場中性
13.1 引言
13.2 市場中性組合的構建
13.3 市場中性的巫術
13.4 市場中性的機制
13.5 市場中性的優點和缺點
13.6 再平衡
13.7 一般多空
13.8 結論
習題
第14章 貝葉斯α
14.1 引言
14.2 貝葉斯理論基礎
14.3 貝葉斯α巫術
14.4 將定性信息數量化
14.5 基於Z值的先驗估計
14.6 基於情景分析的先驗估計
14.7 後驗估計的計算
14.8 信息準則和貝葉斯α
14.9 結論
習題
第四部分 績效分析
第15章 業績度量與歸因
15.1 引言
15.2 度量收益率
15.3 度量風險
15.4 風險調整後的業績度量
15.5 業績歸因
15.6 結論
附錄15A 風格分析
附錄15B 機會的度量
附錄15C 空頭頭寸收益率
附錄15D 市場擇時能力的度量
習題
第五部分 實踐應用
第16章 回測流程
16.1 引言
16.2 數據與軟件
16.3 時間區間
16.4 投資範圍與比較基準
16.5 因子
16.6 股票收益率與風險模型
16.7 參數的穩定性與再平衡的頻率
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