穿透貿易金融鏈——大宗商品貿易、供應鏈金融與風險穿透實錄
翁安然
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商品描述
本書討論的不是抽象的金融名詞，而是資金在大宗商品貿易、供應鏈金融和企業融資的實際業務中如何被借出、包裝、流轉、放大並最終被追責的真實全景。作者把貿易真實性、貨權、合同、倉單、票據、過橋、短拆和跨境資金安排放在同一張圖譜裏，回答了一個核心問題：一筆錢到底有沒有回到真實交易中。如果貿易是真實的，那麼金融活動可以提高周轉效率；如果貿易被虛構，那麼金融工具就會成為掩蓋風險的包裝。本書為企業管理者、貿易從業者、銀行風控人員和對供應鏈金融感興趣的讀者，提供了一套可讀、可查、可穿透的貿易金融風險判斷方法。
作者簡介
翁安然 擁有明尼蘇達大學經濟學學士學位、哥倫比亞大學碩士學位，長期關註大宗貿易、供應鏈金融與跨境產業鏈問題。
目錄大綱
第 一篇
貿易的底座：貨、單、款與信用/ 1
第 一章 金融不是概念，是交易中的資金路徑/ 2
第 一節 金融不是概念，而是資金路徑/ 2
第二節 大宗商品貿易的商業架構/ 4
第三節 供應鏈金融的商業架構/ 8
第四節 四流合一：交易能夠被融資的基礎/ 11
第五節 資金、期限和退出/ 14
第六節 承兌：貿易信用如何變成金融工具/ 17
第七節 外匯與跨境結算/ 19
第二章 真實貿易背景與貨權穿透/ 23
第八節 真實貿易背景與虛假融資的分界/ 23
第九節 貿易真實性的五個核查維度/ 27
第十節 貿易真實性與財報真實性/ 30
第十一節 自買自賣、循環貿易與鏡像貿易/ 33
第十二節 貿易利潤與財報利潤/ 36
第十三節 貨權比抵押更重要/ 38
第十四節 合同條款中的隱性風險/ 41
第二篇
供應鏈金融：利潤結構與失真機制/ 45
第三章 供應鏈金融如何賺錢/ 46
第十五節 大宗商品貿易中的供應鏈金融如何賺錢/ 46
第十六節 供應鏈金融的真實盈利模式/ 49
第十七節 供應鏈金融的異化/ 51
第十八節 供應鏈金融：救命工具還是風險放大器/ 53
第十九節 資金方如何確保錢收得回來/ 56
第二十節 從資金視角看大宗項目/ 58
第二十一節 資源很多，為什麼變現很難/ 61
第四章 假貿易、假單據與資金空轉/ 65
第二十二節 空殼合同與資金套利風險/ 65
第二十三節 資金空轉鏈條/ 69
第二十四節 大宗商品進口融資的審查路徑/ 72
第二十五節 假單真融資的包裝特征/ 76
第二十六節 供應鏈金融中的假貿易/ 81
第二十七節 虛假貿易流水的包裝手法/ 84
第二十八節 供應鏈金融的典型造假方式/ 89
第二十九節 質押融資包裝的全流程風險/ 92
第三十節 倉單重復質押的風險路徑/ 96
第三十一節 銅貿易價格操縱的風險啟示/ 99
第三篇
資金工具的代價：票據、過橋與短拆/ 103
第五章 過橋與短拆：快錢的邊界/ 104
第三十二節 過橋和轉貸的基本邏輯/ 104
第三十三節 過橋資金為什麼被頻繁使用/ 107
第三十四節 企業是否應該使用過橋資金/ 110
第三十五節 企業如何安全使用短拆/ 113
第三十六節 短拆斷裂前的五個征兆/ 116
第三十七節 短拆斷裂後的自救/ 119
第三十八節 企業使用快錢時最容易忽略的信號/ 122
第三十九節 短期資金長期化如何發生/ 126
第六章 票據互轉與現金流崩塌/ 130
第四十節 票據互轉：大宗商品貿易裏的隱形融資/ 130
第四十一節 票據利潤與貿易利潤/ 133
第四十二節 票據越多，現金為什麼越少/ 137
第四十三節 上市公司票據異常的三條紅線/ 140
第四十四節 票據斷裂後的連環爆雷/ 143
第四十五節 短拆違約後的修復邊界/ 146
第四十六節 票據結構重構的三種止血方案/ 149
第四十七節 哪些公司容易票據成癮/ 152
第四十八節 貼現暴增背後的現金流壓力/ 156
第七章 擺賬、增資與反洗錢邊界/ 159
第四十九節 擺賬是否構成抽逃出資/ 159
第五十節 擺賬與增資的本質區別/ 162
第五十一節 擺賬與反洗錢系統的沖突/ 166
第五十二節 驗資後資金回流的風險/ 169
第四篇
風險穿透：資金方、企業和爆雷信號/ 173
第八章 資金方、資源方與居間生態/ 174
第五十三節 供需不是資源堆砌/ 174
第五十四節 居間人的價值和邊界/ 176
第五十五節 如何分辨真假資金方/ 179
第五十六節 真實資金方的識別邏輯/ 182
第五十七節 資金方為什麼會突然失蹤/ 185
第五十八節 資金方真正喜歡的企業主/ 188
第五十九節 企業主最容易被哪些話術誤導/ 191
第九章 大宗商品貿易企業爆雷前的風險畫像/ 195
第六十節 大宗商品貿易中容易踩的坑/ 195
第六十一節 高流水貿易公司為什麼容易爆雷/ 198
第六十二節 大宗商品貿易公司的五類高危客戶/ 200
第六十三節 大宗商品貿易公司做大的三個關鍵環節/ 204
第六十四節 大宗商品貿易企業老板如何避開資金盤/ 207
第六十五節 大宗商品貿易公司為什麼容易爆倉/ 210
第六十六節 大宗商品貿易公司如何建立資金緩沖/ 213
第六十七節 一家大宗商品貿易公司資金鏈斷裂的內部
記錄/ 217
第六十八節 大宗商品貿易公司為什麼常在夜裏爆雷/ 221
第六十九節 資金方如何判斷企業即將出現財務危機/ 224
第七十節 銀行風控如何識別大宗商品貿易企業風險/ 228
第七十一節 哪些文件問題會讓融資失敗/ 231
第七十二節 銀行風控最怕的五類信號/ 236
第七十三節 資金方如何快速判斷項目真偽/ 239
第七十四節 資金方盡調的關鍵問題/ 243
第十章 融資順序、成本和信用修復/ 247
第七十五節 銀行之外的融資通道/ 247
第七十六節 企業缺錢時較安全的融資路徑/ 251
第七十七節 融資順序錯了，後面為什麼全是坑/ 254
第七十八節 企業什麼時候不適合再融資/ 258
第七十九節 為什麼要提前一年準備資金/ 261
第八十節 過橋資金的救命與致命/ 264
第八十一節 從第 一次過橋到爆雷的路徑/ 267
第八十二節 銀行為什麼要警惕頻繁過橋/ 269
第八十三節 融資止損與信用修復/ 273
第八十四節 流動性危機應對/ 276
第八十五節 為什麼先做現金流體檢/ 279
第八十六節 企業融資前的自檢問題/ 281
第八十七節 真正成熟的企業主如何對待融資/ 284
第八十八節 為什麼賺錢的企業也會突然倒下/ 287
第五篇
銀行現場、上市公司與合規底線/ 291
第十一章 上市公司、股權質押與控制權防線/ 292
第八十九節 上市公司如何通過股權質押融資/ 292
第九十節 股權質押融資如何避免失控/ 295
第九十一節 上市公司為什麼容易滑向過橋和短拆/ 298
第九十二節 股權質押加過橋如何侵蝕控制權/ 301
第九十三節 實控人的控制權風險自檢/ 304
第九十四節 大宗商品貿易企業資金鏈緊張後的三條路/ 308
第九十五節 爆雷企業常見的融資路徑/ 311
第九十六節 企業什麼時候應該主動少借錢/ 314
第九十七節 股權質押是否安全/ 317
第九十八節 上市公司為什麼市值越高資金越緊/ 319
第十二章 續貸閉環與跨境合規/ 322
第九十九節 短拆、過橋和續貸如何形成閉環/ 322
第 一百節 哪些融資條款最容易埋雷/ 326
第 一百零一節 賬戶凍結後的合規處理/ 329
第 一百零二節 資金來源不清會如何放大風險/ 333
全書總結/ 337
