從零開始學指數基金投資

目 錄

第1篇 投資理念篇
第1章 投資預備課 1
1.1 不同的投資目的 2
1.2 瞭解不同資產的長期收益 3
1.2.1 從長期來看回報率最高的資產 3
1.2.2 中國市場的股票和房地產 5
1.3 投資從什麼時候開始 7
1.4 為未來做準備 13
1.4.1 “退休賬戶”和“教育基金” 13
1.4.2 機構投資者主導的市場 15
1.4.3 為人生每一步做好計劃 17
第2章 指數基金的英雄之路 18
2.1 基金可以讓普通人分散風險 19
2.2 最早的指數 21
2.3 約翰·博格和先鋒領航集團的奇跡 23
2.3.1 究竟誰賺了錢 23
2.3.2 不受待見的新產物 24
2.3.3 在市場中證明自己 26
2.4 巴菲特的賭約 26
2.5 華爾街最受歡迎的投資工具 30

第3章 指數基金與個人家庭財富 32
3.1 上證指數十年不漲嗎 33
3.1.1 什麼是指數 33
3.1.2 上證指數能代表中國股市嗎 33
3.1.3 中國股市究竟表現怎麼樣 36
3.2 擇時陷阱 37
3.3 閉眼買到偉大公司 42
3.3.1 買到好公司很難 42
3.3.2 指數幫你選股 46
3.4 讓家庭財富參與到國家經濟增長中 49
3.4.1 股票市場不是零和遊戲 49
3.4.2 α和β 49
3.4.3 分享科技進步帶來的收益 50
第2篇 基礎知識篇
第4章 夯實指數基礎 51
4.1 指數的基本概念 52
4.1.1 指數公司 52
4.1.2 國內指數公司 53
4.2 股票指數的分類 55
4.2.1 寬基指數 55
4.2.2 行業指數 58
4.2.3 主題指數 62
4.2.4 策略指數 63
4.3 股票指數的加權方式 66
4.3.1 市值加權 67
4.3.2 自由流通量加權 69
4.3.3 價格加權 70
4.3.4 等權重 71
4.3.5 基本面加權 71
4.3.6 波動率加權 73
4.3.7 因子加權 73
4.4 股票指數的估值 74
4.4.1 常見的公司估值方法 75
4.4.2 常見的指數估值方法 79
4.4.3 市盈率PE、市凈率PB 79
4.4.4 估值歷史分位數 81
第5章 熟悉指數應用 83
5.1 A股常用指數 84
5.1.1 常見的寬基指數 84
5.1.2 熱門的行業指數 101
5.1.3 熱點主題指數 105
5.1.4 常見策略指數 108
5.2 常見境外市場指數 109
5.2.1 標準普爾500指數 109
5.2.2 納斯達克100指數 111
5.2.3 香港恆生指數 113
5.2.4 日經225指數 116
5.2.5 中證海外中國因特網 50 指數 117
5.3 其他資產指數 118
5.3.1 債券指數 118
5.3.2 大宗商品類指數 119

第6章 初步認識指數基金 121
6.1 瞭解場外指數基金 122
6.1.1 去哪裡購買場外基金 124
6.1.2 指數基金的A、B、C 125
6.1.3 交易確認 130
6.1.4 場外指數基金的贖回費用 130
6.1.5 ETF聯接基金 131
6.1.6 指數增強基金 132
6.2 瞭解場內指數基金 133
6.2.1 ETF 133
6.2.2 LOF 133
6.2.3 場內指數基金的交易費用 134
6.3 指數基金的運作費用 135
第7章 如何挑選指數基金 138
7.1 對主動管理型基金與被動管理型基金的選擇 139
7.1.1 主動管理型基金vs指數基金 139
7.1.2 為什麼投資者賺到手的錢這麼少 143
7.2 確定投資資產 144
7.2.1 資金投資期限 144
7.2.2 投資組合的需要 145
7.3 選擇指數基金需要考慮的因素 147
7.3.1 確定投資資產和編制方案 147
7.3.2 指數基金的跟蹤誤差 147
7.3.3 考察指數基金的資產規模 150
7.3.4 比較投資成本 152

第8章 ETF指數基金 156
8.1 ETF的發展及歷史 157
8.1.1 ETF的誕生 157
8.1.2 ETF的飛速發展 157
8.1.3 ETF在中國 158
8.2 初步瞭解ETF 160
8.2.1 像買賣股票一樣買賣ETF 160
8.2.2 ETF的申購、贖回與場外指數基金的差別 161
8.2.3 ETF與場外指數基金在交易上的區別 163
8.3 ETF的套利 164
8.3.1 ETF的不同價格參數 165
8.3.2 IOPV和溢折率 167
8.3.3 ETF的套利分析 168
8.4 ETF投資進階 170
8.4.1 資產配置的工具 171
8.4.2 波段投資 175
8.4.3 杠桿交易 179
第3篇 投資實戰篇
第9章 定投讓自己慢慢變富 184
9.1 什麼是定投 185
9.1.1 DCA（Dollar-Cost Averaging）策略 185
9.1.2 基金定投 186
9.2 定投的原理 186
9.2.1 在時間維度分散風險 186
9.2.2 微笑曲線 190
9.2.3 定投+指數基金的神奇組合 193
9.3 如何挑選定投的指數基金 194
9.3.1 是寬基指數還是行業指數 194
9.3.2 什麼樣的指數基金最適合定投 196
9.3.3 定投指數基金的篩選標準 204
9.4 如何設置定投周期和定投額度 205
9.4.1 設置定投周期 205
9.4.2 設置定投額度 207
第10章 定投指數基金的進階策略 210
10.1 智能定投策略 211
10.1.1 估值策略 211
10.1.2 均線策略 215
10.1.3 趨勢定投策略 221
10.1.4 移動平均成本策略 222
10.2 定投指數基金的止盈策略 224
10.2.1 永不賣出 225
10.2.2 分批估值止盈法 226
10.2.3 目標收益率法 229
10.3 定投成功的秘訣 230
10.3.1 不間斷 231
10.3.2 不要過早止盈 232
10.3.3 定投是一場修行 232
第11章 資產配置，打造自己的“生錢機器” 234
11.1 為什麼需要投資組合 235
11.2 投資組合的關鍵要素 242
11.2.1 投資組合的收益率擔當 242
11.2.2 是什麼在影響波動 242
11.3 大師們的投資組合方案 243
11.3.1 60/40組合 243
11.3.2 永久組合 244
11.3.3 斯文森組合 246
11.3.4 全天候策略（All Weather Strategy） 249
11.3.5 核心—衛星投資組合 252
11.4 投資組合的再平衡 254
11.4.1 什麼是投資組合再平衡 254
11.4.2 投資組合再平衡的好處 254
11.4.3 投資組合再平衡的步驟 256
11.4.4 多久做一次投資組合再平衡 257
11.5 國內市場的資產選擇 258