ETF投資實戰指南：從入門到精通

第1章 認識ETF 1
1.1 ETF是什麼 2
1.1.1 ETF的基本概念 2
1.1.2 ETF基金的誕生 3
1.1.3 ETF市場生態圈 3
1.2 ETF如何交易 5
1.2.1 ETF認購 5
1.2.2 ETF場內交易 5
1.2.3 ETF申購贖回 7
1.2.4 ETF融資融券 9
1.3 ETF常見指標和術語 10
1.3.1 ETF交易界面指標 10
1.3.2 跟蹤指數 11
1.3.3 IOPV 12
1.3.4 溢價率 13
1.3.5 場外資金凈申購 14
1.3.6 跟蹤誤差 15
1.4 ETF聯接基金 15
第2章 ETF投資價值 17
2.1 ETF發展歷程 18
2.1.1 指數化投資 18
2.1.2 海外ETF發展 19
2.1.3 國內ETF發展 22
2.2 為什麼選擇ETF 23
2.2.1 ETF的“五省”優勢 23
2.2.2 ETF與股票投資 25
2.2.3 ETF與主動權益型基金 28
2.3 ETF投資全景 33
2.3.1 ETF投資入門 33
2.3.2 ETF投資進階 34
2.4 ETF投資風險與註意事項 35
2.4.1 流動性風險 36
2.4.2 跟蹤誤差 36
2.4.3 折溢價風險 37
2.4.4 低凈值誤區 37
2.4.5 ETF清盤風險 38
2.4.6 名稱裏的“坑” 39
第3章 認識指數 40
3.1 指數概念 41
3.1.1 指數的特點和功能 41
3.1.2 指數的分類 42
3.2 指數公司 47
3.3 指數誕生 48
3.3.1 指數編制原則 48
3.3.2 指數編制步驟 48
3.4 指數跟蹤 51
第4章 ETF主要品種 53
4.1 A股ETF 54
4.1.1 寬基ETF 55
4.1.2 行業ETF 58
4.1.3 主題ETF 59
4.1.4 策略ETF 60
4.2 貨幣ETF 63
4.3 商品ETF 66
4.4 跨境ETF 68
4.5 債券ETF 69
4.6 其他ETF 71
第5章 如何挑選ETF 73
5.1 挑選ETF的六個維度 74
5.2 寬基ETF挑選方法 78
5.3 行業ETF和主題ETF挑選方法 79
5.4 跨境ETF挑選方法 86
5.5 債券ETF挑選方法 88
第6章 A股投資及熱門ETF 90
6.1 A股收益來源 91
6.2 高股息投資 93
6.2.1 哪些行業分紅穩定 93
6.2.2 紅利低波動指數（H30269.CSI） 94
6.2.3 央企紅利指數（000825.CSI） 96
6.3 高盈利增長投資 97
6.3.1 盈利指標和盈利線索 97
6.3.2 經濟周期與A股盈利周期 99
6.3.3 中證A50指數（930050.CSI） 101
6.3.4 科創創業50指數（931643.CSI） 104
6.4 估值波動投資 105
6.4.1 確定合理的估值中樞 105
6.4.2 估值“隨機”波動的因素 106
6.4.3 上證指數（000001.SH） 108
6.5 A股投資風格 108
6.5.1 不同投資風格 108
6.5.2 國信價值指數（931052.CSI） 109
第7章 科技板塊投資及熱門ETF 111
7.1 科技板塊投資邏輯 112
7.1.1 科技板塊投資屬性 112
7.1.2 如何把握科技板塊行情 113
7.1.3 中證科技50策略指數（931186.CSI） 116
7.2 AI行業投資 118
7.3 芯片行業投資 121
7.3.1 芯片產業鏈與投資機會 121
7.3.2 科創芯片指數（000685.SH） 123
7.4 智能汽車行業投資 125
7.4.1 智能汽車產業鏈與投資機會 125
7.4.2 中證智能汽車主題指數（930721.CSI） 128
7.5 大數據行業投資 130
7.5.1 大數據產業鏈與投資機會 130
7.5.2 中證大數據產業指數 133
第8章 消費板塊投資及熱門ETF 134
8.1 消費板塊投資邏輯 135
8.1.1 消費板塊投資屬性 135
8.1.2 如何把握消費板塊行情 138
8.1.3 中證消費50指數（931139.CSI） 139
8.2 家電行業投資 141
8.2.1 家電產業鏈及投資機會 141
8.2.2 中證全指家用電器指數（930697.CSI） 144
8.3 醫藥行業投資 146
8.3.1 醫藥產業鏈及投資機會 146
8.3.2 中證醫藥50指數（931140.CSI） 149
8.4 農業行業投資 151
8.4.1 農業產業鏈與投資機會 151
8.4.2 中證農業主題指數（000949.CSI） 154
第9章 周期板塊投資及熱門ETF 156
9.1 周期板塊投資邏輯 157
9.1.1 周期板塊投資屬性 157
9.1.2 如何把握周期板塊行情 160
9.1.3 周期板塊細分領域特征 161
9.2 建材行業投資 163
9.2.1 建材產業鏈與投資機會 163
9.2.2 建築材料指數（931009.CSI） 167
9.3 化工行業投資機會 168
9.3.1 化工產業鏈與投資機會 168
9.3.2 細分化工指數（000813.CSI） 169
第10章 金融板塊投資及熱門ETF 172
10.1 金融板塊投資邏輯 173
10.1.1 金融板塊的周期特性 173
10.1.2 金融板塊的風格特征 174
10.2 銀行業投資 175
10.2.1 銀行業投資特征 175
10.2.2 銀行業基本面分析方法 176
10.2.3 銀行業投資邏輯 179
10.2.4 中證800銀行指數（H30022.CSI） 182
10.3 證券行業投資 183
10.3.1 證券行業業務與盈利 183
10.3.2 證券行業分析方法 185
10.3.3 證券行業投資邏輯 185
10.3.4 證券公司指數（399975.SZ） 187
第11章 港股投資及熱門ETF 189
11.1 港股市場概況 190
11.1.1 港股市場上市公司與行業分布 190
11.1.2 港股市場投資者結構 191
11.2 影響港股走勢的因素 192
11.3 中證港股通互聯網指數（931637.CSI） 196
11.4 恒生港股通高股息低波動指數（HSHYLV.HI） 198
第12章 美股投資及熱門ETF 201
12.1 美股市場概況 202
12.2 影響美股走勢的因素 203
12.2.1 跟蹤美國經濟周期 204
12.2.2 美聯儲貨幣政策 205
12.2.3 美國財政政策 208
12.3 美股長牛走勢分析 208
12.4 納斯達克100指數（NDX.GI） 210
第13章 債券投資及熱門ETF 213
13.1 債券市場概況 214
13.2 影響債券價格的因素 215
13.3 債券ETF投資特點 218
13.4 中債7~10年政策性金融債指數（CBA08201.CS） 219
第14章 黃金投資及熱門ETF 221
14.1 黃金的三種屬性 222
14.1.1 貨幣屬性對黃金價格的影響 222
14.1.2 商品屬性對黃金價格的影響 224
14.1.3 金融屬性對黃金價格的影響 227
14.2 近60年黃金價格走勢分析 229
14.3 黃金定價機制與交易方式 231
14.3.1 國際黃金定價方式 232
14.3.2 國內黃金定價方式 233
14.3.3 國內黃金交易品種 234
14.4 黃金ETF投資特點 235
14.5 金ETF 237
第15章 ETF配置型策略 239
15.1 ETF配置型策略投資理念 240
15.2 ETF核心資產長期持有策略 241
15.2.1 尋找高盈利增速行業 241
15.2.2 核心行業ETF倉位管理 242
15.3 ETF定投策略 245
15.3.1 定投策略原理 245
15.3.2 定投策略與ETF結合 247
15.3.3 ETF定投策略實操 249
15.4 核心-衛星組合策略 252
15.5 ETF大類資產配置策略 254
15.5.1 資產配置理念與ETF工具化 254
15.5.2 恒定比例組合 259
15.5.3 風險平價組合 261
15.5.4 均值-方差模型組合 263
15.5.5 BL模型組合 265
15.5.6 大類資產輪動組合 267
15.6 ETF生命周期策略 273
第16章 ETF交易型策略 278
16.1 ETF交易型策略投資理念 279
16.2 ETF風格輪動策略 279
16.2.1 A股風格劃分 280
16.2.2 A股風格輪動影響因素 282
16.2.3 ETF風格輪動策略實操 284
16.3 ETF行業輪動策略 286
16.3.1 宏觀周期與行業輪動 286
16.3.2 行業輪動多因子對比 288
16.3.3 行業細分跟蹤指標 292
16.4 ETF網格策略 294
16.4.1 網格策略的原理 294
16.4.2 網格策略適用性 296
16.4.3 網格策略優勢與局限 296
16.4.4 網格策略參數設定 297
16.4.5 ETF網格策略實操 299
16.5 ETF趨勢交易策略 303
16.5.1 趨勢形態與形成原理 303
16.5.2 趨勢的價格形態分析 304
16.5.3 趨勢的量價配合分析 306
16.6 ETF融資融券策略 310
16.6.1 ETF融資融券基本情況 310
16.6.2 ETF融資融券策略類型 311
第17章 ETF套利型策略 314
17.1 ETF套利型策略投資理念 315
17.2 ETF折溢價套利 315
17.2.1 瞬時套利操作方法 315
17.2.2 瞬時套利需關註的問題 317
17.2.3 ETF申贖現金替代問題 318
17.2.4 延時套利操作方法 320
17.3 ETF事件套利 321
17.3.1 看空預期套利操作 321
17.3.2 獲取停牌股收益套利操作 322
17.4 ETF期現套利 322
17.5 同標的不同ETF套利 325