DeFi 未來銀行：可公開驗證、紀錄不可竄改，輕鬆實現跨境交易、人人都將參與的新金融革命 DeFi and the Future of Finance

DeFi被稱為虛擬華爾街，是未來的金融重地

加密貨幣、NFT、元宇宙都要靠它才能實現

DeFi將如何改變金融市場結構及我們的生活型態？

 

　　國際各大銀行及金融集團已開始布局，下一波金融產業轉型浪潮即將到來。每個人都想知道：DeFi是什麼？它如何運作？它有什麼風險？為何有人說它只是烏托邦，有人說它會開創全新商業模式？

 

　　DeFi是去中心化金融的簡稱，由「去中心化（Decentralized）」及「金融（Finance）」

 

　　的前兩個字母組成，它代表了一套在區塊鏈上從零開始打造的全新金融體系，這套開放、自由的金融體系，在不久的未來很可能會成為全世界最主要的金融體系。

 

　　現行的金融體制有幾個重大問題，2008年的金融危機也讓眾人重新思考傳統金融運行方式的不合理之處，金融體制的變化已勢在必行。在DeFi中，每個參與者可以直接互動，無需透過任何中介者也不用任何額外費用，更可以解決傳統金融體系中手續繁瑣、中心化交易高額成本等問題。

 

　　DeFi的出現將改變現行的金融生態：

　　．方便快速，輕鬆實現跨境交易

　　．降低門檻，人人都能使用金融服務

　　．公開透明，降低交易風險，保障資訊安全

　　．開放自主，打破資訊壟斷，財富由自己掌控

　　．提升互操作性，電匯、借貸、信託都能輕鬆完成

 

　　未來所有的資產交易，可能都需要透過DeFi。區塊鏈技術正在重塑我們的生活，去中心化已成為正在逐步實現的未來，更是搶佔下一世代金融版圖的必爭之地。

 

名人推薦

 

　　▶專文推薦──

　　杜若宇 / Hooky Finance 創辦人

 

　　▶好評推薦──

　　林紘宇（果殼） / 知名加密貨幣律師  

　　孫至德 / 國泰金控資深副總經理

　　張凱君 / 台灣金融研訓院金融研究所 副所長

　　陳昭廷 / KryptoCamp 創辦人

　　彭少甫 / 台灣區塊鏈大學聯盟理事長、台灣虛擬通貨反洗錢協會副理事長、台灣區塊鏈大聯盟展學合作組召集人

　　葛如鈞（寶博士）/《寶博朋友說》發起人

　　裴有恆 / 中華亞太智慧物聯發展協會 理事長

　　韓傳祥 / 國立清華大學 金融科技與區塊鏈學分學程 召集人

　　（依姓氏筆畫排序）

 

金融專家、幣圈人士一致盛讚

 

　　「DeFi很可能從根本上改變未來的金融服務格局。也許一切才剛開始，但改變已經發生，所有牽涉到金融產業的機構都必須了解何謂去中心化金融：它如何運作、如何利用它提升金融產品與服務，以及可能存在的風險。本書全面介紹了當前市場上的去中心化金融協議，想跟上這波金融變革的人都應該讀這本書。」——孫至德，國泰金控資深副總經理

 

　　「綱舉目張，深入淺出，總算讓我們等到了一條窺探DeFi堂奧的捷徑，一本值得仔細閱讀的好書。」——張凱君，台灣金融研訓院金融研究所副所長

 

　　「人人擁有虛擬資產的時代即將到來，而 DeFi 將創造的創新經濟關係，值得你我率先了解、搶先佈局。」——彭少甫，台灣區塊鏈大學聯盟理事長、台灣虛擬通貨反洗錢協會副理事長、台灣區塊鏈大聯盟展學合作組召集人

 

　　「DeFi 歷史的發展背景與精神正確呈現，相關基礎知識到深入解析都有，書末辭典也很實用，是能讓所有人更加容易認識 DeFi、談論 DeFi 的一本入門好書。」——葛如鈞（寶博士），《寶博朋友說》發起人

 

　　「去中心化金融就和網際網路一樣，將有可能使得金融服務更便宜、快速、安全、個人化。未來尚待我們動筆創造，從本書中可窺見一斑，而作為本書讀者，你正手握創造未來的力量。」──佛萊德．爾森（Fred Ehrsam），加密貨幣投資商Paradigm共同創辦人兼執行合夥人；加密貨幣交易所Coinbase共同創辦人

 

　　「對新手來說，去中心化金融多半艱澀難以理解，缺乏一般性資源則為試圖涉足這門領域的初學者平添額外障礙。本書提供讀者清晰、簡要的說明，涵蓋借款、自動造市商等某些當今最受歡迎的去中心化金融協定。強力推薦。」──史達尼．庫勒雪夫（Stani Kulechov），加密貨幣借貸平台Aave創辦人兼執行長

 

　　「堪稱是2021年中期以來去中心化金融議題的單一最佳調查，推薦閱讀。」——巴勒吉．S．史瑞尼維森（Balaji S. Srinivasan），天使投資者兼創業家，美國安霍創投（Andreessen Horowitz）前合夥人

 

　　「本書針對關鍵的去中心化金融原始協議提供原則性解釋，也深入探究人氣最高的去中心化金融專案。它將是讓你立即跟上去中心化金融腳步的關鍵資源！」──伊凡．柏格帝（Ivan Bogatyy），以太坊研究員兼天使投資者，加密貨幣投資商Metastable Capital前合夥人

作者簡介

坎貝爾．R．哈維博士 Campbell R. Harvey, PHD

　　美國杜克大學特聘金融學教授，也是智庫國家經濟研究局（National Bureau of Economic Research）研究員。2013年以來，他一直就是區塊鏈領域的教學先驅，贏得「2020年大學區塊鏈研究計畫（University Blockchain Research Initiative[UBRI] Global Blockchain Educator）全球區塊鏈教育家」美名。

艾胥文．拉馬虔蘭 Ashwin Ramachandran

　　美國蜻蜓資本（Dragonfly Capital）普通合夥人。他是杜克大學校友。

喬伊．桑托羅 Joey Santoro

　　費依實驗室（Fei Labs，也稱Fei Protocol，是DeFi的一種算法穩定幣）創辦人。他是杜克大學校友。

 

譯者簡介

周玉文

　　政大新聞系畢業，曾任職於國內、外財經媒體、金融機構。譯作包括《比特幣富豪》、《Z世代經濟》等。

推薦序
序
前言

CHAPTER 1 踏入去中心化金融之前
集中式金融系統的五大弊端
如何解決集中式金融系統弊端？

CHAPTER 2 現代去中心化金融的起源
金融簡史
金融科技
比特幣與加密貨幣
以太坊與去中心化金融

CHAPTER 3 去中心化金融基礎建設
區塊鏈
加密貨幣
智能合約平台
預言機
穩定幣
去中心化應用程式
 
CHAPTER 4 去中心化金融原始協議
交易
同質化代幣
非同質化代幣
託管
供應調整
誘因
交換
擔保貸款
閃電貸（無擔保貸款）

CHAPTER 5 去中心化金融解決的問題
效率低落
有限擷取
不透明
集中式掌控
缺乏互操作性

CHAPTER 6 深入研究去中心化金融
信貸／放款工具
去中心化交易所
衍生性商品
代幣化
 
CHAPTER 7 風險
智能合約風險
治理風險
預言機風險
擴充性風險
去中心化交易所風險
託管風險
環境風險
監管風險

CHAPTER 8 結論：輸家和贏家

去中心化金融詞典