少了巴菲特,波克夏行不行? :史上最大企業的未來挑戰 (Berkshire Beyond Buffett: The Enduring Value of Values)

勞倫斯.康寧漢(Lawrence A. Cunningham) 著、許恬寧 譯

  • 出版商: 商業周刊
  • 出版日期: 2015-09-02
  • 定價: $500
  • 售價: 9.5$475
  • 貴賓價: 9.0$450
  • 語言: 繁體中文
  • 頁數: 400
  • ISBN: 9869187897
  • ISBN-13: 9789869187893

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商品描述

 

<內容簡介>

巴菲特首次完整公開,一門3,000億美元的經營學
全球30萬名員工,可用現金400億美元,
市值超過3,000億美元,波克夏憑什麼?
股神欽點作者第一手揭露,
史上最大企業「波克夏」屹立不搖的9大關鍵秘密!

亞馬遜讀者星級評等:4.7顆 ★

在巴菲特帶領下,波克夏創造了驚人紀錄:
★如果波克夏是個國家,公司營收是GDP,它將名列全球前50大經濟體,與愛爾蘭、科威特及紐西蘭並列。
★500家以上事業體,跨足數百種產業,子公司雇用的員工超過30萬人。
★400億美元以上現金,超過全美百大企業以外所有企業加起來的資產。
★創造最多「億萬富翁」,股東、子公司創始人或主管等因而致富,巴菲特身價更超過700億美元。
★股票轉手率只有其他大型企業的1/5。

波克夏股東資歷長達20年、編過《巴菲特寫給股東的信》的勞倫斯.康寧漢,親自訪談巴菲特、數百位波克夏主管、董事、股東等關鍵人士,挖掘出真誠、信譽、開創精神、不干涉的哲學等9大核心價值,證明波克夏將會延續巴菲特的信念、永續繁榮,正呼應巴菲特說過的一句玩笑話:「如果我死了,大家所承受的痛苦將不會多過我本人。」

【本書特色】
1. 巴菲特獨一無二的經營學,打造市值超過3000億美元的大企業
大家都知道巴菲特是個傳奇的投資家,卻不知道他也是頂尖的經營者。1965年買下波克夏這家紡織廠後,他不得不在1985年關閉工廠。然而,這個曾讓他後悔莫及的波克夏,在他的帶領下,居然成為聲名遠播的選股公司,投資優良的上市公司,例如美國運通、可口可樂、華盛頓郵報;同時持續購併具有成長潛力的公司,跨足保險、金融、媒體、建設等領域,子公司遍布全美國。其獨特的購併方式(有時不到一分鐘就決定,也不浪費時間在討價還價),和明快的危機處理方式,讓我們看見不一樣的巴菲特。
2. 巴菲特欽點作者執筆,透視企業永續發展的9大關鍵
作者曾編過《巴菲特寫給股東的信》、波克夏股東資歷長達20年,這次訪談了巴菲特以及數百位波克夏主管、董事、股東等,深度呈現波克夏的發展脈絡和核心價值。例如波克夏文化偏好收購基本事業(農林漁礦、能源、化學等),不單純是巴菲特個人的喜好(雖然大家都說他有科技恐懼症),永續能力才是重點。例如蓋可(GEICO)汽車保險公司,把承保利潤上限定為4%,如果保費大幅超過支出與賠償金額,公司不會把錢放進自己的口袋,而會調降保費。這些共通的核心價值,在在證明了即使沒有巴菲特,波克夏未來仍會屹立不搖。
3. 精采有趣的企業故事,一窺波克夏的商業傳奇
波克夏之所以強大,不只是「強強聯合」,還有更多不為人知的秘辛!例如內布拉斯加家具城創始人不願把權力完整交給下一代,最後由波克夏買下創始人的第二間事業,圓滿解決家族紛爭。又例如波克夏高層的不干涉原則,最極端的例子是魏斯可金融的執行長路易斯.文森提,在罹患阿茲海默症後,依舊管理公司多年——連巴菲特都不知道他的病情。

【國際媒體、名人推薦】
陳文茜(「文茜的世界周報」主持人)
湯明哲(台灣大學國際企業學系所教授)推薦
王之杰(《商業周刊》數位內容編輯部總編輯)導讀

「由於波克夏一路穩定成長,幾乎無人注意到巴菲特個人的事業轉變。一開始,他是很早就嶄露頭角的『選股人』,接著這位投資者轉型成全球龍頭集團的執行長。康寧漢這本書巧妙記錄了這個轉變。」
——湯姆.墨菲(Tom Murphy),波克夏董事與ABC前執行長

「康寧漢是波克夏忠實支持者熟悉的作者與學者,巴菲特欽點他記錄與整理波克夏著名的年報。這次他帶著我們朝新方向前進,直接深入巴菲特買下的公司,這是一本見解深刻的重要著作。」
——羅伯特.海格斯壯(Robert G. Hagstrom)
《勝券在握》(The Warren Buffett Way)作者

「巴菲特如何建立起如此龐大的事業?康寧漢為了解謎,深入探討波克夏子公司的文化,點出它們具備誠信、家族精神與自治的特質,讓人看到在城堡周圍挖出護城河,可以如何幫助企業在具有遠見的創始人離開後,依舊屹立不搖。」
——亞當.格蘭特(Adam M. Grant),賓州大學華頓商學院教授《給予:華頓商學院最啟發人心的一堂課》作者

「透過獨特的企業故事,以及波克夏和巴菲特共同具備的重要價值觀,如正直、自主、創業精神和長遠發展的眼光,精彩描繪了波克夏50家子公司,以及股神巴菲特的3000億美元企業帝國。」
——《富比士》雜誌

「深入發掘波克夏的投資組合以及巴菲特的管理理論。此外,本書突破既往,呈現出巴菲特身為傑出管理者的一面,而不只是傳奇的投資家。」
——商業情報供應商,湯森路特斯(Thomson-Reuters)

<章節目錄>

推薦序
導讀
序言
前言
致謝
序章——波克夏的傳奇

Part 1
CHAPTER 1
緣起——波克夏,讓巴菲特上了重要的一課
買下紡織廠,卻被迫永久關閉
進軍保險業、報業,打造前所未有的集團
低價買進時思糖果公司
以高買低,購併魏斯可金融公司
奠定早期基礎的第三椿購併——水牛城晚報
巴菲特改變了所羅門的文化

CHAPTER 2
多角化經營——美國近一半的州,都有波克夏子公司總部
波克夏未來的縮影——斯科特菲茨
和巴菲特一拍即合——費區海默
四大事業部門,涵蓋了保險、能源、運輸等
代價最高的錯誤購併案——德克斯特
波克夏購併公司時,大多會取得全部股權
立足於美國,業務遍布全世界

CHAPTER 3
文化——九種文化特質,讓波克夏歷久不衰
巴菲特認為,管理是為了提升股東利益
正面的企業文化,也會帶來亮眼的財務表現

Part 2
CHAPTER 4
精打細算與真誠——為客戶精打細算,說到就要做到
最高的精打細算——蓋可保險
把省下的錢回饋給客戶
精算正確費率,再承擔風險——全國產物保險
展現真誠,說到就做到——通用再保

CHAPTER 5
信譽——誠信不但是美德,也會帶來實質好處
靠信譽安然度過金融危機——克萊頓房屋
以創新手法服務客戶——喬丹家具
企業文化也可能不堪一擊——班傑明摩爾油漆
浴火重生的企業——佳斯邁威

CHAPTER 6
家族力量——重視員工和傳統,世代不斷延續的企業
成功解決家族紛爭——內布拉斯加家具城
典型的波克夏公司——威利家具
重新得到永續經營的契機——星辰家具
加入波克夏是美夢成真——赫爾茲伯格鑽石
第四代接班人的重大抉擇——班寶利基珠寶

CHAPTER 7
開創精神——實驗、創新,小本事業也能變大企業
以飛行專業闖出一片天——飛安公司
首創飛機分時共享制——利捷航空
兒童產品一炮而紅——家崙公司
打造熱銷牛仔鞋——賈斯汀
曾經獨霸市場的品牌——艾克美磚材
以實驗精神製作冰淇淋——冰雪皇后

CHAPTER 8
不干涉原則——權力下放給子公司,主管授權給員工
專業顧問團隊教你做菜——頂級大廚
經銷商的自主勝過行政成本——斯科特菲茨
索科爾事件,對波克夏的自治帶來重大考驗
在波克夏,誠信沒有灰色地帶

CHAPTER 9
精明投資——購併時,不融資,也不用股票
透過購併,創造無人能敵的成長率——麥克連
大力進行補強型購併——MiTek
購併帶來新技術和專利——路博潤
波克夏最大的投資管道——波克夏海瑟威能源

CHAPTER 10
堅守基本產業——腳踏實地,做自己在行的事
不賠錢,比賺錢重要
扭轉鐵路產業的文化——BNSF鐵路公司
每年股本報酬率超過二○%
低成本、高品質的地毯批發商——蕭氏工業
員工數最多的子公司——鮮果布衣

CHAPTER 11
永續——歷經不斷轉手考驗的企業,在波克夏找到永久家園
打造以五十年為期的願景——布魯斯
逆轉命運,不再當企業孤兒——森林河
找到永遠的家,重返好時光——東方貿易
美好的美國價值——CTB
不亮眼卻優秀的公司——CORT家具租賃
把事業交給精心挑選的新老闆——TTI

CHAPTER 12
波克夏的縮影——從馬蒙集團,一窺後巴菲特時代的波克夏
即使創始人過世,依然屹立不搖
兄弟合作無間,打造龐大私人企業
運用八○/二○法則經營公司
馬蒙集團也具備九項成功特質
企業的賣家最愛這兩家公司

CHAPTER 13
波克夏的投資組合——擁有護城河的公司,才會成為投資對象
投資美國運通、可口可樂等具有強大文化的公司
管理者和股東的完美組合——華盛頓郵報
巴菲特每年免費幫忙打廣告——可口可樂
精打細算的超級零售商——沃爾瑪
金融危機時獲利最大的投資——USG
不是子公司,也不是投資組合——亨氏公司

Part 3
CHAPTER 14
誰來接班?——少了巴菲特,波克夏是否能長久經營?
波克夏的精神和工作方法已經制度化
誰,將接下巴菲特的棒子?
龐大股東團體,擁有一定的投票權和影響力
傳統派和行動派股東,可能展開拉鋸
巴菲特的多重角色,未來可能分派給不同人

CHAPTER 15
波克夏的挑戰——控管龐大的子公司,有時會出現問題
巴菲特的購併方式,其他人難以超越
缺乏統一的通報制度和內控系統
價值觀不同時,誰有最終的決定權?
不開總部會議,也不規定營運方式

CHAPTER 16
B.E.R.K.S.H.I.R.E——波克夏給我們的重大啟示
為什麼許多公司都想加入波克夏?
商學院教的很多東西,波克夏都不用
波克夏模式可以被複製嗎?
身負重任的領導者,想在工作和生活間取得平衡
參與慈善活動不遺餘力

結語
附錄——波克夏旗下的事業

 

<作者介紹>

勞倫斯.康寧漢(Lawrence A. Cunningham)
1997年起編纂並出版《巴菲特寫給股東的信》(The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America),在喬治華盛頓大學擔任亨利聖喬治塔克三世研究教授。
著有12本專書,包括與莫里斯.格林伯格(Maurice R. Greenberg)合寫的《AIG故事》(The AIG Story)、《葛拉漢的左腦•巴菲特的右手》(How to Think Like Benjamin Graham and Invest Like Warren Buffett)。深入探討各式企業與法律主題,文章散見頂尖大學期刊,以及《巴爾的摩太陽報》、《金融時報》、《紐約郵報》、《紐約時報》。
目前與妻子和兩個女兒定居紐約市。