投資組合再平衡(應用量化分析增強投資組合收益典藏版)(精)

侯帥，銀華基金量化投資部業務總監，CFA，美國波士頓大學金融數學碩士。長期從事宏觀對沖、資產配置類的投資研究和組合管理工作，曾參與管理國內規模最大的量化多策略MoM基金系列產品。

譯者序
前言
第1章 導論
1.1 風險管理
1.2 再平衡Alpha
1.3 分散化收益和波動率效應
1.4 序列相關性和再平衡Alpha
1.5 組合再平衡中的新課題
1.6 全書概述
第2章 組合投資理論速覽
2.1 算術平均和幾何平均
2.2 收益波動率
2.3 算術平均與幾何平均的關系
2.3.1 解析近似
2.3.2 實證檢驗
2.4 組合收益與波動率
2.5 多期收益的序列相關性與波動率
2.5.1 單資產多期波動
2.5.2 投資組合多期波動
習題
第3章 組合再平衡
3.1 簡單例子
3.2 純多頭組合的再平衡
3.3 多空組合的再平衡
3.4 再平衡Alpha
3.4.1 資產配置組合的再平衡Alpha
3.4.2 定期再平衡對比閾值再平衡
習題
第4章 波動率效應和收益效應
4.1 兩種效應的定義
4.2 純多頭組合的正收益效應
4.2.1 詹森不等式
4.2.2 純多頭組合的收益效應
4.3 純多頭組合的正波動率效應
4.3.1 柯西不等式
4.3.2 兩資產兩周期的情形
4.3.3 M資產兩周期的情形
4.3.4 一般情形
4.4 正向和負向再平衡Alpha的幾種情形
4.4.1 正向再平衡Alpha的情形
4.4.2 負向再平衡Alpha的情形
4.5 兩資產多空組合
4.5.1 兩資產多空組合的負收益效應
4.5.2 兩資產多空組合的負波動率效應
習題
第5章 波動率效應分析
5.1 “分散化收益”
5.1.1 兩資產的“分散化收益”
5.1.2 “分散化收益”的成對分解
5.1.3 “分散化收益”的另一種分解
5.2 最大化“分散化收益”
5.3 多空組合的分散化收益
5.3.1 兩資產多空組合
5.3.2 反向ETF和杠桿ETF
5.3.3 杠桿“純多頭”組合
習題
第6章 收益效應分析
6.1 純多頭組合的收益效應
6.1.1 兩資產收益效應
6.1.2 收益效應的成對分解
6.2 橫截面序列相關性對收益效應的影響
6.3 多空組合收益效應的近似估計
6.3.1 兩資產多空組合
6.3.2 一般多空組合
習題
第7章 再平衡Alpha分析
7.1 兩資產組合的再平衡Alpha
7.1.1 成對t統計量
7.1.2 再平衡Alpha為正的概率
7.1.3 再平衡Alpha的期望值和標準差
7.1.4 再平衡Alpha的分布
7.2 一般組合的再平衡Alpha
7.2.1 再平衡Alpha的成對分解
7.2.2 再平衡Alpha的另一種分解
7.2.3 組合再平衡Alpha的期望值
7.2.4 再平衡Alpha——標普500行業組合
7.2.5 行業組合的橫截面序列相關性
7.2.6 不同投資期限的再平衡Alpha
習題
第8章 資產配置組合
8.1 傳統60/40組合
8.2 風險平價組合
8.2.1 無杠桿的風險平價組合
8.2.2 帶杠桿的風險平價組合
第9章 資產類別組合
9.1 股票組合
9.2 債券組合
9.3 大宗商品組合
第10章 再平衡Alpha和均值回歸
10.1 兩個資產、兩個周期的情形
10.2 多個資產、兩個周期的情形
10.3 兩個資產、三個周期的情形
10.4 多個資產、三個周期的情形
10.5 一般的情形
10.6 不完全再平衡
習題
第11章 再平衡效果的風險和收益
11.1 最終財富
11.2 最終財富的期望
11.2.1 預期收益率相等的情形
11.2.2 一般的情形
11.3 最終財富的方差
11.4 兩種方差的比較
11.5 兩個資產的一般情形
11.6 序列相關性的影響
11.7 多空投資組合的最終財富
附錄11-A 兩個資產的純多頭組合的風險調整財富
附錄11-B 序列相關性條件下的預期最終財富和方差
習題
第12章 閾值再平衡
12.1 收益或權重的偏離作為閾值
12.2 閾值再平衡的數值模擬
參考文獻