量化價值投資:人工智能算法驅動的理性投資 量化价值投资:人工智能算法驱动的理性投资

衛斯理•R•格雷 (Wesley R. Gray), 托比亞斯•E•卡萊爾 (Tobias E. Carlisle)

  • 出版商: 中國青年出版社
  • 出版日期: 2018-08-01
  • 售價: $354
  • 貴賓價: 9.5$336
  • 語言: 簡體中文
  • 頁數: 344
  • 裝訂: 平裝
  • ISBN: 7515351632
  • ISBN-13: 9787515351636
  • 相關分類: 投資理財 Investment

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商品描述

☆ 量化價值投資策略DIYI書和該領域的必讀書。
☆ 這是一個神奇而又神秘的高級投資方式,讓你剋服非理性行為模式,實現資產配置最優化,獲得可持續的未來收益。
☆ 本書配套提供了一個可靠的優質資源,一個提供月度更新查閱工具的網站,方便讀者使用本書提供的模型查找股票,另外,還提供了模型回測工具。
☆ 投資者將瞭解量化投資的步驟清單,包括投資過程的四大關鍵要素。

《量化價值投資》為投資者提供了一種更優的方法:在迴避“選股”行為偏差的同時獲得價值投資的好處。這種方法比純粹的價值投資或量化投資更有優勢。
傳奇式投資巨匠沃倫•巴菲特和愛德華•索普代表了投資領域兩種截然不同的手法:一個是價值投資,一個是量化投資。雖然巴菲特和索普持有不同的投資理念,但他們一致認為市場是可以被打敗的。本書作者吸取價值投資和量化投資的精髓,創造了一套體系完整、幫你跑贏市場的獨特選股策略。
為了揭開這一獨創方法的神秘面紗,格雷和卡萊爾總結出了量化投資的步驟清單,包括投資過程的四大關鍵要素:
• 如何避免可能出現永久性資本損失的股票:學會識別財務報表的操縱行為、欺詐行為和財務危機;
• 如何發現質量最好的股票:學會發現過硬的經濟專利權和雄厚的財力。格雷和卡萊爾看重資本和資產的長期回報、自由現金流和各種有利於盈利和財務實力的相關要素;
• 如何發現價值被高度低估的股票:比起自由現金流,我們能否通過市盈率更好地發現價值低估的股票?格雷和卡萊爾對50多個價值評估比率的歷史數據進行了檢驗,包括一些不常見的比率、跨年平均指數和兩項的綜合指數;
• 如何找到由“聰明資金”發出的五種信號:本書向讀者呈現了由內幕人、賣空者、維權股東和機構投資經理所傳遞的信號。

在詳細介紹量化投資過程之後,格雷和卡萊爾對量化投資模型進行了歷史的檢驗。他們的結論出乎意料,不是僅靠直覺就能獲得的。
本書配套提供了一個可靠的優質資源,一個提供月度更新查閱工具的網站,方便讀者使用本書提供的模型查找股票,此外,還提供了一個最新回測工具,最後,還附有一個追蹤量化價值投資最新進展的博客。
如果您想在當今復雜的市場中充分利用資源和工具,那麽本書絕對是不二之選。

作者簡介

作者:(美國)衛斯理•R.格雷(Wesley R. Gray),托比亞斯•E. 卡萊爾(Tobias E. Carlisle) 譯者:肖鳳娟

目錄大綱


致謝
第一部分量化價值投資的基礎
第一章愚蠢投資者的悖論
價值投資策略可以打敗市場
量化投資如何防止行為錯誤
量化價值投資的力量

第二章優化量化價值投資策略的藍圖
格林布拉特的神奇公式
學術角度:提升質量與價格
策略的執行:錯誤的投資者行為

第二部分安全邊際——如何運用人工智能算法避免資本的永久性損失
第三章被欺騙!避開收益造假者和欺詐者
應計項目和盈餘操縱手段
利用PROBM模型進行預測

第四章財務困境風險計量:如何避免股市中的病人
破產預測簡史
提升破產預測能力
如何度量財務困境風險
清理股票集合

第三部分公司質量——如何發現優質公司
第五章經濟特許權——優秀品質的典範
主席的秘訣
如何鑑別經濟特許權

第六章財務實力:堅實的基本面
皮托爾斯基分值(皮氏F分值)
改進的財務實力分值(FS分值)
皮托爾斯基的F分值和我們的FS分值的應用比較
案例研究:路博潤公司

第四部分尋找低價股票的訣竅
第七章價格比率:一場賽馬
馬賽中的賽馬
比賽規則
比賽開始
任何時候都能使用的價格比率
最終的贏家

第八章其他價格度量方法——標準化收益率與復合比率
標準化收益率
複合價格比率:總體優於部分之和嗎

第五部分佐證信號
第九章藍色馬蹄愛上阿納科特•斯蒂爾:跟隨聰明資金的信號
股票回購、發行和公告
跟隨內幕交易擊敗市場
主動主義與克隆
做空資金是聰明的資金

第六部分模型的構建與檢驗
第十章孟加拉國的黃油產量預測標普500 (S&P500)指數收盤價
可持續的阿爾法:用於評估歷史表現的框架
嚴格檢驗大構想
投資標的參數

第十一章神奇公式的缺陷
熱門組合總是壞賭注
改進量化價值投資策略的結構
最終的量化價值投資清單

第十二章用量化價值投資策略戰勝市場
風險與回報
穩健性
在黑箱上開一個孔
人類VS機器
用量化價值投資策略戰勝市場

附錄:分析圖例
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